Введение в углеродные токены
При токенизации существующих углеродных единиц вся информация о них переносится в блокчейн. Альтернативно, углеродные единицы могут быть выпущены как углеродные токены сразу по стандарту. Эти токены могут передаваться, продаваться, погашаться или храниться в блокчейн-кошельке, а их функциональность зависит от используемых смарт-контрактов.
Характеристики углеродных токенов
Углеродные токены обладают следующими характеристиками:
- Обеспеченность активом: Они подкреплены реальной углеродной единицей.
- Ценообразование: Их цена связана с ценой базового углеродного актива, особенно если токен может быть преобразован обратно в углеродную единицу.
- Взаимозаменяемость: Токены могут быть взаимозаменяемыми другими идентичными углеродными токенами или невзаимозаменяемыми, что зависит от стандартов, методологий и года выпуска.
Задачи и возможности углеродных токенов
Сложность и высокая стоимость традиционной торговли
Традиционная торговля углеродными единицами довольно сложна и дорогостояща, требуя процедуры KYC, оплаты сборов за открытие и содержание счетов, а также комиссий за каждую транзакцию, что затрудняет мелкие покупки.
Решение: После токенизации углеродные единицы могут перемещаться между блокчейн-адресами без необходимости регистраций в традиционных реестрах, что снижает издержки.
Недоступность данных реестров
Углеродные единицы выпускаются стандартами и хранятся в их реестрах, что затрудняет отслеживание для сторонних пользователей и создает риск двойного учета.
Решение: Углеродные токены могут быть отслежены на блокчейне в любой момент, что предотвращает их двойное использование.
Неликвидность углеродных единиц и непрозрачность ценообразования
Крупные компании являются основными потребителями углеродных единиц, что ограничивает возможности для мелких покупок. Процесс торговли сложен, информация о ценах часто скрывается посредниками.
Решение: Блокчейн позволяет создать круглосуточные рынки для углеродных токенов с прозрачным ценообразованием. Токены могут быть дроблены на единицы меньше одной метрической тонны.
Подходы к токенизации углерода
Односторонний мост
Этот подход предусматривает превращение углеродных единиц в токены без обратного процесса. Углеродные единицы могут быть погашены в реестре, а затем токенизатор выпускает эквивалентное количество токенов для продажи, хранения или погашения. Примеры такого подхода включают токенизацию протокола Toucan и результат в виде Base Carbon Tonne (BCT) и Nature Carbon Tonne (NCT).
Разновидностью одностороннего моста является механизм, когда углеродные единицы погашаются уже после погашения обеспеченных ими токенов, как это было реализовано компанией MOSS в случае с MCO2.
Двусторонний мост (депозитарный)
Токенизатор блокирует углеродные кредиты на депозитарном счете и выпускает углеродные токены, которые можно обменять обратно на углеродные единицы. Этот процесс реализован, например, Flowcarbon с токеном Goddess Nature Token и протоколом Toucan с CHAR.
Выпуск углеродных токенов стандартом
Некоторые стандарты разработали собственные правила для выпуска углеродных единиц в виде токенов, такие как REGEN Network и Coorest.
Будущее углеродных токенов
Первоначально ведущие добровольные углеродные стандарты, такие как Verra и Gold Standard, выступали против токенизации их углеродных единиц третьими лицами. Однако, учитывая потенциал увеличения ликвидности, они начали разрабатывать свои правила токенизации.
Основные принципы будущей токенизации:
- Надежность стандартов: Токенизация должна использовать углеродные единицы, соответствующие международно признанным или национальным стандартам.
- Контроль стандартов: Стандарты должны иметь право разрешать или запрещать токенизацию и контролировать учет таких единиц.
- Защита потребителя: Эмитенты токенов должны пройти проверку KYC и AML.
- Устойчивость: Цифровая технология должна быть устойчивой, безопасной и иметь низкую углеродную нагрузку.
- Публичность учета: Токены должны быть зарегистрированы в общедоступном реестре, связанном со стандартом.
- Заявления о углеродной нейтральности: Возможны только после изъятия токенов и связанных углеродных единиц из обращения в реестре.